2019年咨询工程师《政策规划》精华考点（5）

 　　金融监管：

　　监管的形式

　　政府对金融市场实施四种形式的监管：信息披露监管、金融活动监管、金融机构监管、对外国参与者监管。

　　(1)信息披露监管要求证券发行人对现实的或潜在的购买者提供有关证券的公开财务信息。信息披露的原因是，证券发行公司的管理者比拥有或考虑购买该公司证券的投资者掌握更多的有关公司财务状况的信息。这既有信息不对称问题，即投资者和管理者获取公司信息的渠道不同;也有代理问题，因为公司的管理者作为投资者的代理人，可能会按自身利益行事而损害投资者的利益。

　　(2)金融活动监管包括对证券交易者和金融市场交易的有关规定。其中比较典型的是对内幕人士交易的监管。内幕人士指的是公司高管或其他在职人员，他们对公司前景的了解远多于一般投资者。对交易所的结构和运作方面的管理也属于金融活动监管。

　　(3) 金融机构监管指的是政府对金融机构贷款、借款和融资等活动进行的限制和管理。政府实施金融机构监管的主要原因是由于金融机构在现代经济中具有特殊作用，金融机构若出现问题将在很大程度上扰乱经济秩序。政府对金融机构的主要监管措施有：限制金融机构的市场行为、管理其资产和负债的方式、遵守以风险为基础的资本金要求。

　　(4)对外国参与者监管的主要内容是限制外国公司在国内市场上的作用及其对金融机构所有权的控制