商业银行证券投资决策管理

商业银行证券投资决策管理
（一）证券投资决策管理的必要性
商业银行为了实现经营证券资产业务的目的，必须在宏观层面与微观层面对其证券投资进行决策。因为决策的正确与否直接决定了证券投资的成败。
证券投资决策管理主要涉及投资时机、证券选择、对象确定与数量限额等四方面内容。
（二）科学决策的基本要求
具有明确的决策目标；
具有可靠的信息来源；
具有多种可供选择的可行方案；
具有科学的决策程序；
具有对决策进行反馈与调整的有效机制。
（三）制约银行证券投资时机决策的主要因素
第一，经济周期性发展阶段与证券市场运行规律。
第二，国家经济政策与政府干预程度。
第三，国内政局与社会心态。
第四，证券市场运行态势。
（四）决定银行证券投资种类选择的基本因素
第一，证券质量。证券质量的高低一般取决于证券发行人的经营状况、管理水平、信誉程度、市场地位、竞争能力与收益前景等。
第二，证券价格。证券价格一般包括证券到期收益率与证券市场交易价格。
第三，证券到期日。“证券到期日”一般可以从证券发行日起计算，也可以从证券购买日起计算。
第四，证券变现能力。证券变现能力的大小一方面取决于证券本身的性质、质量与价格，另一方面也取决于证券市场的环境、条件与供求关系变化。
第五，税收与抵押。
（五）证券投资对象的确定
在一般情况下，具备以下基本特征的公司是银行证券投资优先考虑的对象：
第一，拥有良好盈利记录并且发展前景广阔的公司。
第二，社会或者市场公认的并且闻名遐迩的优良公司。
第三，企业价值被低估并且其所发证券行情看涨的公司。
第四，长期重视经营管理并且在产品研究与开发上持续投入的公司。
第五，拥有众多知识产权与技术专利以及品牌商标的公司。
（六）决定银行证券投资数量限额的基本因素通常包括
第一，银行正常运行所必须的周转资金数量。
第二，银行经营贷款资产业务所必须的资金数量。
第三，银行全部资产业务的规模与结构。
第四，银行全部资金来源的规模与结构。
第五，银行用于证券抵押的数量与结构。